华为将在2026世界人工智能大会（WAIC 2026）期间（7月17日-7月20日），展出昇腾最新产品、解决方案、产业实践及行业案例，包括业界最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机首展。

这里必须要注意到一点，中美算力发展是有一定错位的，即便海外算力支出开始下行，也不影响国内算力链景气度继续往上。国内大模型正在如火如荼地发展，叠加国内政策支持+海外芯片限制，国内缺口持续存在。科技一旦缩容，可能会更加突出国产算力的性价比。

重申此前关于国内算力（国产芯片+算力租赁）的逻辑：

国产芯片方面，核心是下半年加速国产算力适配，国产算力、超节点将进入放量阶段，从业绩释放角度看，一季度才是国产链刚刚从预付款的角度看到业绩释放的曙光，接下来二季度、三季度才是利润开始大幅释放的节点，国产算力的业绩爆发才刚刚开始。

每一轮下跌都是逻辑大洗牌，板块中期走势取决于产业景气度本身。