【长江电新】电子铜箔涨价逐步落地，紧缺逻辑持续兑现。

🌹 1、今日，建滔积层板发布涨价通知，其中铜箔加工费年内首次启动加工费上涨（1.5oz以下+5 元/KG，2oz 以上+8 元/KG），考虑到此前建滔CCL和铜箔规格，预计以中低端铜箔为主，根据此前SMM报价铜箔加工费在2.1万元/吨，整体涨幅在25%-40%（普通HTE铜箔），超市场预期。综合考虑设备订单周期、爬产周期和客户验证周期等刚性时间成本，板块性的紧缺预期或将持续到28年以后。

🌹 2、回归投资建议，核心矛盾一以贯之的是供给能力，持续看好铜箔板块的景气度， 龙头确定性：德福（锂电+AI+载体铜箔共振）、铜冠（HVLP 国内领先+普通产品涨价共振）。 低估值修复：嘉元（主业修复+电子铜箔期权）、海亮（美国铜管量价齐升）、诺德、中一等。

🌹 弹性品种：宝鼎、花园、泰金、方邦、隆扬等。