指数分化缩量 关注低位轮动机会
截至今日收盘，A股三大指数呈现明显的分化走势。沪指全天震荡整理，微跌0.06%报4041.24点，展现出较强韧性；深成指跌1.16%；创业板指走势偏弱，收跌1.77%报3948.86点。沪深京三市全天成交额3.11万亿元，较上一交易日缩量近千亿，全市场超3500只个股下跌，赚钱效应有所收敛。
盘面热点与风格方面，今日市场呈现极致的“高低切换”与“防御抬头”特征。前期高位科技股遭遇资金兑现，玻璃玻纤、小金属、光学光电子等板块跌幅居前。资金主要流向两大方向：一是受产业逻辑支撑的科技细分赛道，如液冷服务器、交换机概念表现活跃，星网锐捷走出5天4板；二是受政策及涨价预期催化的防御性板块，医药、猪肉概念走强，煤炭板块更是在尾盘迎来资金抢筹拉升。
当前正处于中报业绩密集披露期，叠加明日三星Q2初步业绩即将揭晓，市场情绪面临关键验证。对于前期涨幅过大的高位科技股，若中报业绩仅勉强达标，极易引发“利好兑现”的抛压，建议逢高适度减仓锁定利润。7月选股需坚守“业绩确定性>题材想象力”的原则。在高位科技阶段承压回落阶段，可重点博弈低位的食品饮料、医药、煤炭、证券、游戏等位置偏低有一定业绩支撑的白马和红利方向的轮动机会。