450 元→480 元！外资接连抬价，海光要开启新行情？

最近朋友圈、群里全在聊海光信息，两大海外投行先后给出乐观评级，目标价一路走高，不少股民都重新燃起了期待。现阶段股价距离大摩给出的 480 元还有不小空间，也让市场多了很多想象空间。

说实话，之前大家都把目光集中在 DCU 上，毕竟 AI 算力卡是当下最热的赛道。但这次外资点明了关键，CPU 业务才是被市场低估的部分。依托成熟的 x86 生态，海光在服务器替换市场优势明显，份额逐年上涨，业绩增长有实打实的支撑。

我也翻看了机构测算数据，未来几年公司整体营收、净利润都将保持高增速，哪怕毛利率略有回落，规模效应也能对冲风险。不过也得理性看待，公司客户集中度偏高、行业竞争加剧这些问题，同样不能忽视。

AI 智能体浪潮来袭，CPU 与 DCU 各司其职，双引擎模式让成长逻辑变得更扎实。对于持仓和观望的人来说，后续订单落地、份额提升，将会是判断走势的重要依据。海光信息 股民交流