超级电容单柜能量需求跃升7.5倍，海外扩产推迟至2027年现数亿颗缺口。

AI数据中心单机柜功率向300kW至600kW演进及800V高压直流架构重构，正推动超级电容从选配升级为标配，成为当前市场核心热点。此轮配置升级致使单柜能量需求跃升7.5倍至150kW/15秒，在50GW数据中心假设下，将催生9亿颗需求及超200亿元增量市场。
供给端却极度脆弱，海外龙头扩产推迟至2027年初，导致2026年一季度产业链已现断供危机，海外产能缺口高达数亿颗，且上游材料已宣布2026年涨价。随着谷歌2026年V7 TPU单柜搭载36个电源模块，国内头部厂商凭借快速响应优势已切入海外供应链并预计于2027年量产。强预期与紧现实的供需剪刀差，正驱动率先突破验证的国产电容及材料厂商迎来量价齐升与板块估值重塑。关注：思源电气/江海股份（超容厂商，受益单柜能量跃升及海外产能转移），天岳先进/三安光电（碳化硅厂商，受益高压高功率趋势及国产替代送测），麦格米特/奥海科技/中国长城（电源模块厂商，受益单柜需求爆发及加速出海渗透），阳光电源（供电架构龙头，受益800V架构重构及订单兑现）