AI液冷泵占CDU成本30%-40%，国产交期
1至3周，新增配套渗透率超50%。AI液冷泵市场渗透率持续提升，算力功耗飙升正引发22kW以上大功率液冷泵极端供需错配，国产厂商加速扩产抢占先机。作为占CDU成本30%-40%的核心利润池，液冷泵净利率达小几十个点。当前占据全球近50%份额的外资双寡头扩产意愿低且交期长达2至6个月（单价7-10万元/台），国产厂商凭借1至3周极速交付能力强势突围填补缺口。同时，行业正从寿命仅2-6年的机械泵向寿命达10万小时（约11-12年）的电子泵跨越。
单套价值5-6万元的电子泵当前整体渗透率约20%，但在新增数据中心配套中已超50%。今年下半年将是产能替代与技术升级共振的业绩兑现大年，具备核心产能储备的国产龙头正迎来量价齐升。关注：南方泵业（液冷泵厂商，承接溢出订单且下半年转型放量），澄天伟业（散热组件厂商，送样组件受益算力迭代红利）