这几天的股市，就像我窗外的街道，暴雨导致的积水越来越多，从寻常雨天逐渐演变成了一场灾害。这场灾害的始作俑者，居然是千里之外的韩国股市。

让人闹心的是，别人家股市都是越跌风险越小，韩国却是越跌风险越大，因为韩国股民都是满融高杠杆参与，越跌越容易爆仓，引发进一步下跌。虽然午后韩股回升了不少，但我看高盛预计，这一波大跌，真正的抛压峰值是在7月15日、16日，也就是明后天。。。。。。

与此同时，外资加速流出韩国股市，导致韩元持续大幅贬值，这一幕与上个世纪97-98年亚洲金融危机也颇为相似：当年危机爆发时，美国正处于互联网革命的高潮；（现在美国是AI革命高潮）美联储开始由松到紧，从降息转向加息；（现在美联储正处于降息到加息的临界点）美国从实业到金融虹吸走了亚洲经济体的资金，叠加索罗斯等国际资本的恶意做空，导致亚洲经济体外汇大幅贬值、股市由牛转熊。（还有一个相似点——98年中国也曾经“发过大水”）

危不危机我不知道，但我知道上面已经在做应对准备了：昨天盘后《扩大消费“十五五”规划》获批，明确规划——到2030年，社会消费品零售总额达到60万亿元左右。要知道，2025年我国社零总额是50.12万亿元。也就是说，要实现上述目标，未来5年社零总额的年均增速需要达到3.7%。截至今年上半年，增速只有1.4%，意味着下半年需要超常规政策，才能达成这个目标。

之前口头上没少说过要刺激消费，但专门针对消费增速设定具体目标，这是头一次。为什么会有如此转变？会不会是上面在未雨绸缪，预防某些经济体出现危机，引发我国外需出口波动，随时准备刺激内需来对冲？

当然，咱们普通老百姓没必要也没能力揣测庙堂之意，还是按照我在6月29日做的《7月AI行情展望》来考虑吧。根据当时做的AI行情展望，在7月末四大云服务商的财报发布之前，市场跌的越多，等到财报发布之后，上涨的潜力越大。前提是资本开支结果向好。（当时截图如下）

这其中有一个变量——美联储加息。2000年互联网泡沫破裂的经验告诉我们，首次加息不会刺破泡沫，但是当市场形成连续多次加息的预期之后，形势将发生转变：市场会担心，巨头借钱搞资本开支，会在连续加息之后难以为继，进而重新上演7月以来的抛售行情。

北京时间今晚20点半，美国劳工部将公布6月通胀数据；今晚22点，美联储主席沃什将前往国会发表证词演讲。看看小沃子今晚会说什么吧！A股韩国股市大跌触发熔断