国产算力进入1024卡互联阶段，光通信核心
龙头二季度净利中位数达47亿元•
近日2026 WAIC大会集中展示多款国产超节点产品，国产算力跨越单卡比拼，全面进入以1024卡互联为代表的系统级放量期。预计明年超节点渗透率将从不足20%跃升至40%到50%，十万卡集群落地将大幅拉动配套产业链需求。产业基本面正加速兑现，光通信核心龙头二季度归母净利润中位数达47亿元，显著超出机构预测的40亿元，下半年1.6T光模块占比将持续提升。
受海外资金降杠杆等情绪扰动，近期AI板块核心标的大幅回撤30％至40％，而海外头部算力芯片厂商明年PE仅十几倍。短期资金抛售砸出左侧布局黄金坑，随着三季度超节点招标落地与中报全面披露，强预期与强现实共振将驱动板块迎来估值修复。关注：新易盛/天孚通信/中际旭创（光模块厂商，受益于高速产品渗透与行业高景气），中科曙光/寒武纪/海光信息（算力芯片与系统，受益于超节点与十万卡集群建设），盛科通信/紫光股份（网络通信芯片与设备，受益于超节点网络重构及互联），蔚蓝锂芯/特锐德（数据中心供电配套，受益于算力建设及供电需求爆发）