台积电将2026年资本开支上调至600-640亿美元，其中超70%投向先进制程
台积电将2026年资本开支大幅上调至600-640亿美元（其中超70%投向先进制程），并将营收增速指引上调至40%以上。此举直接粉碎了市场对AI算力见顶的担忧。在Kimi K3等近3万亿参数大模型强劲的算力底座需求驱动下，叠加HBM产能吞噬导致DRAM短缺预计延续至2030年，半导体设备正式迈入扩产超级周期。
受此带动，全球晶圆厂设备（WFE）市场规模预期被上调，预计2028年将攀升至2530亿美元。在前期半导体板块非理性下杀近35%的背景下，国内设备厂商面对当前仅15%-16%的量检测整体国产化率（先进制程不足5%），将充分享受国产替代从0到1与资本开支膨胀的双重红利，景气加速的核心标的已进入绝佳击球区。关注：台积电（晶圆代工龙头，受益AI基建红利与先进制程扩产），北方华创/中微公司/拓荆科技（核心半导体设备，受益晶圆厂扩产浪潮与国产替代），中科飞测/精测电子/日联科技/天准科技（量检测设备，受益极低国产化率与先进制程突破），联讯仪器（半导体测试机，受益海外交期拉长与产能扩充），申菱环境（液冷散热设备，受益算力增长催生的液冷代际更迭）