北向资金二季度持股市值超5亿的国产算力概念股！
一、国产算力概念股的北向资金全景分析
核心洞察：北向资金二季度重仓的25只国产算力股，构建了从“算力芯片→光互连→承载基板→算力设备→算力基建”**的完整产业链，折射三大投资逻辑：
1. 技术突围：聚焦AI芯片（海光、寒武纪）、CPO光模块（新易盛、中际旭创）等“卡脖子”环节，突破海外技术垄断（如海光兼容x86生态，CPO实现800G量产）。
2. 景气共振：近3个月平均涨幅超120%，AI服务器（中科曙光+471%）、CPO（新易盛+259%）领涨，反映“算力需求爆发→业绩预期上修→资金扎堆”的传导。
3. 外资定价权：持仓市值超10亿个股达9只（海光103亿、寒武纪94亿居前），英维克（9.77%）、生益科技（7.03%）流通股占比高，外资通过“重仓+长持”锁定核心资产。
二、25只个股核心拆解（抓业务、北向信号、壁垒）
1. 算力芯片：AI算力“心脏”（海光信息、寒武纪-U）
海光信息：AI芯片，北向持仓103亿居首，信创+AI训练双驱，生态壁垒国内独一档。
寒武纪-U：云端AI芯片，北向持仓94亿，思元系列适配大模型，NPU架构自主+开发者生态强。
2. CPO光模块：算力传输“血管”（新易盛、中际旭创、天孚通信、仕佳光子）
新易盛：800G CPO量产，北向持仓64亿，近三月涨259%，硅光技术降本，绑定微软/谷歌。
中际旭创：800G光模块全球龙头，北向持仓60亿，产能规模化，绑定亚马逊/华为。
天孚通信：CPO光引擎器件，北向持仓14亿，光器件市占40%+，MTP连接器垄断，绑定新易盛。
仕佳光子：CPO光芯片，北向持仓5亿，突破国产替代，参与国标，中电科背景。
剑桥科技：CPO光模块，北向持仓5亿，近三月涨100%，800G送测，绑定海外云厂商。
光迅科技：CPO光模块，北向持仓5亿，近三月涨52%，光芯片自主，1.6T研发中，央企背景。
3. 高频PCB：算力承载“骨架”（沪电股份、生益科技、胜宏科技）
沪电股份：AI服务器高多层PCB，北向持仓52亿，5G基站板市占30%+，绑定华为/浪潮，产能扩张。
生益科技：高频覆铜板龙头，北向持仓50亿，布局LCP，绑定苹果供应链，材料自主。
胜宏科技：高精密PCB，北向持仓37亿，特斯拉订单占25%，精密加工公差±5μm。
鹏鼎控股：消费电子+AI PCB，北向持仓15亿，苹果核心供应商，FPC市占全球第一。
深南电路：高频PCB，北向持仓15亿，通信/航空板深耕，绑定华为，高端板良率98%+。
生益电子：PCB，北向持仓6亿，近三月涨154%，消费电子+工控板，绑定华为/中兴，成本优势。
景旺电子：高多层PCB，北向持仓5亿，近三月涨113%，汽车+AI板布局，绑定特斯拉/英伟达，良率97%+。
4. 算力设备：AI服务器+液冷（中科曙光、浪潮信息、英维克）
中科曙光：AI服务器+智算中心，北向持仓31亿，近三月涨471%，全栈算力，政府客户占70%。
浪潮信息：AI服务器全球市占52%，北向持仓24亿，绑定英伟达，年产能100万台，7天交付。
英维克：液冷设备龙头，北向持仓24亿，PUE1.02，定制方案市占60%+，绑定腾讯。
5. 算力基建：数据中心+电源（润泽科技、光环新网、麦格米特）
华勤技术：服务器代工，北向持仓10亿，绑定英伟达/华为，AI服务器代工市占20%+，柔性产线。
润泽科技：京津冀30万P智算中心，北向持仓10亿，绿电占60%，Tier4 IDC区域垄断，绑定百度。
太辰光：光模块，北向持仓7.5亿，近三月涨87%，25G/100G放量，硅光技术布局。
麦格米特：数据中心电源，北向持仓7.2亿，AI电源需求增300%，高效电源市占20%+，绑定华为。
光环新网：北上广20万P数据中心，北向持仓6.8亿，亚马逊云代理，AI算力租赁占40%，区位优势。
东山精密：PCB+光模块，北向持仓24亿，苹果供应链+光模块布局，精密制造壁垒。
紫光股份：AI服务器，北向持仓16亿，近三月涨211%，昇腾生态核心，政企客户广。
三、北向资金选股的底层逻辑
1. “硬科技”锚定：优先布局AI芯片、CPO、高频PCB等技术壁垒高、国产替代迫切的环节。
2. “景气度”验证：聚焦业绩增速明确、订单可追踪的标的。
3. “生态卡位”溢价：绑定核心生态，，享受生态红利。
4. “长期主义”布局：通过高持仓市值、高流通股占比锁定产业链核心，博弈技术迭代与国产替代的长期价值。
围绕“产业链-个股-资金逻辑”展开，拆解25股的业务定位、北向信号、竞争壁垒，解析外资对国产算力的布局思路与行业景气密码。
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