转，赛力斯前三季度业绩：优秀
都觉得远低于预期，但我觉得极其优秀，如果多点跟踪这些公司的成才历史，就会知道高速发展期，这个非常正常，所以我也没预测三季度多少，当然，我以前经常预测，偏差挺大的，需要纠偏，但这也就是发展中的一个小插曲，对于目的地来说，是不变的。
二季度我都说净利润低点没关系，干掉对手先，利润太高不是好事，营收同比基本没什么区别。
看看税高了3亿，销售费用高了20亿，管理费用多了3.8亿，研发费用多了7亿，所得税费用多了5亿，全部加起来前三季度对比去年前三季度多了38亿！！！如果这部分没有高这么多，是不是多了30多亿利润。只有成熟期的公司才不需要加大投入。成熟期去计算，按照这个营收大致就是53亿+30亿=80多亿
当然，除了以上的费用增加，单独将销售费用列出来，还能增加不少，前三季度销售费用合计高达14.5%了，今年刚好M8和全新M7出来，销售费用有所增加也是正常的，但是明显比较高，到底怎么回事呢？
24年Q2到25年Q3，每个季度销售费用率分别为：13.7%、12.6%、13.5%、13.9%、14.5%、14.6%，品牌做起来后，这个会逐步降低的，这是必然的，但也有必要分析下这个数据为什么这么高。
赛力斯港股招股书有写明，和华为的合作，其不参与分成，但会花钱采购广宣服务，这个也不会多高，逐步降低是必然的。
我一周前提出疑问，但没有人回答我，我就自己去找答案，大概率是找到了。
目前华为智驾是3.2万一套，优惠价是1.2万，车企补贴2万，问界前三季度卖了27万辆，如果这个补贴全部车企承担，那就是54亿的费用，归到销售费用里面，那前三季度销售费用105亿左右，销售费用率10%多点，目前这个阶段就很合理了。为了求证我心中的疑问，我准备给赛力斯、长安、东风、比亚迪等这些才有华为智驾的品牌问下谁承担了这个费用，只是问了董秘小姐姐，其他的忘了问，明天再问问。董秘小姐姐听我说是不是公司承担了五六十亿的华为智驾包的补贴，她给我打太极，说公司这个利润对比其他公司表现多好，让我放心，至于这个费用归到哪里，她不可能说，这个没关系，这个费用是不是五六十亿，她也没明说，只是说没这么多吧。这些信息很重要，有承担，但肯定没这么多，至于多少，不知道，销售费用哪里也没有明细。然后我看了下引望24年上半年营收100亿多点，50亿左右是卖软件，50亿是卖硬件的，其中华为智驾和座舱方案的车销量大致21万辆，包含HI模式等所有采用方案的销量，软件50亿左右毫无疑问是智驾包和座舱系统，主要还是智驾包，50亿的情况下，单车软件费用是2.5万左右，假设鸿蒙座舱系统一套三四千元，那智驾包就是2万多一套，跟3.2万有差距，大致1万元，那就是27亿，如果减去这个费用，那销售费用率12%就很正常了，因为今年两款重磅车型上市，参考特斯拉前几年高速发展期也是10%多点。那这个智驾包补贴能不能减少呢，或者全部消费者承担呢？L3逐步落地是可以的，价值更大更高。按照这是一个成熟期加上L3落地智驾包补贴为0去推算，那就是53亿+30多亿各项增加的支出+智驾包0补贴27亿=约110亿，并且14.5%销售费用率剔除智驾包补贴后还是按照12%销售费用率去计算的。（注意，以上都是猜测，或者拍脑袋和臆想，目前没办法证明智驾包补贴的2万到底是不是两万，并且车企到底承担了多少，是不是挂在销售费用名字，这个没有明确的信息，明天问下其他几家公司的董秘小姐姐）
总的来说，作为高速发展扩张期的公司，各项费用高都是很正常的，尤其是为明年基本上属于中高端领域最后的淘汰赛而准备。明年M6干R7，M7两驱？智界目前已经有轿车和SUV车型，明年MPV车型，尚界SUV车型，享界轿车加明年SUV车型，尊界轿车到MPV到SUV车型，你还会觉得问界只有SUV车型？只不过让一让它们罢了，时间也不是无限制的让，很快就不让了，我只知道问界有不少车型在研发，肯定是有轿车的，至于多少款，谁知道呢，它会在合适的情况下出来。它跟其他界也好HI模式车企也好，不同之处是赚大钱了，投入上不会像其他车型抠抠唆唆的。
