六大机构一致看好！四大核心板块+13只龙头标的深度梳理当前A股处于震荡整理阶段，前期领涨科技板块回调，消费、医药等低位板块逆势走强，机构普遍预判短期板块轮动将加速，市场风格向阶段性均衡切换，建议成长与价值方向均衡配置。结合10月工业增加值增长4.9%所体现的经济复苏迹象、互联网平台反垄断新规等事件影响，机构共同聚焦科技成长、新消费/服务消费、涨价资源品、医药四大细分领域一、科技成长板块：聚焦存储复苏与AI应用落地核心逻辑：存储行业周期筑底回暖，AI算力需求带动产业链放量，技术迭代与场景落地推动价值重估。1. 兆易创新：国内存储芯片龙头（覆盖NOR Flash、MCU等），受益行业周期复苏与AI算力存储需求，同步推进产能扩张与车规级产品迭代；需警惕行业竞争激烈、价格复苏节奏不确定风险，关注库存去化与新订单落地。2. 科大讯飞：AI语音领域标杆，“星火”大模型持续迭代，教育、医疗、政务等B端应用场景逐步落地；需注意AI商业化节奏偏慢、研发费用高企对短期业绩的拖累，重点跟踪付费客户拓展情况。3. 北京君正：存储+车载芯片双主线布局，存储业务沾边行业回暖，车载芯片切入智能座舱供应链；面临车载芯片竞争加剧、存储价格波动影响盈利的风险，关注车载订单交付与毛利率修复。4. 中际旭创：光模块龙头，800G产品量产交付、海外订单充足，直接受益AI算力驱动的高速光模块需求；需应对技术迭代（1.6T研发）与产能匹配压力，跟踪海外订单持续性与新模块研发进展。二、新消费/服务消费板块：把握场景修复与需求升级核心逻辑：消费场景逐步复苏，国潮趋势与精细化运营赋能龙头，服务消费与品质消费需求持续释放。1. 海底捞：火锅连锁龙头，聚餐、宴请场景修复带动客流回暖，通过新品拓展与精细化运营优化盈利；需警惕餐饮行业竞争激烈、翻台率修复不及预期风险，关注客流恢复与新菜品复购率。2. 李宁：运动服饰龙头，借力国潮推进产品创新（科技面料）与渠道升级，加速海外市场拓展；面临行业库存消化压力与国际品牌竞争，跟踪库存周转效率与海外营收增速。3. 宋城演艺：文旅演艺龙头，线下演艺项目随旅游复苏客流回暖，轻资产输出模式持续拓店；受文旅复苏节奏、出行意愿波动影响，关注核心项目客流与轻资产签约进展。三、涨价资源品板块：受益经济复苏与供需共振核心逻辑：经济复苏带动基建、地产等需求回暖，资源品价格修复，龙头企业凭借产能与成本优势兑现业绩。1. 万华化学：化工龙头，MDI等核心产品价格随需求修复上涨，新材料业务开辟增长曲线；行业周期属性强，需关注MDI价格走势与新材料业务放量进度。2. 宝钢股份：钢铁龙头，高端汽车用钢占比提升，成本控制能力突出，受益基建、地产需求回暖；面临产能过剩压力，跟踪钢铁价格联动与高端钢订单增长。3. 海螺水泥：水泥龙头，华东核心市场市占率高，自有矿山控本，受益基建、地产项目落地；水泥区域属性强，需求释放不均衡，关注基建开工节奏与区域价格联动。4. 紫金矿业：有色龙头，铜、金等资源品价格上涨，海外矿山布局提升储备，产能稳步扩张；受全球经济、地缘政治影响，资源品价格波动大，关注铜金价格与海外项目投产进度。四、医药板块：锚定创新与消费医疗修复核心逻辑：创新药研发加速、消费医疗场景复苏，CXO行业受益全球创新药需求，龙头企业管线与渠道优势凸显。1. 恒瑞医药：创新药龙头，肿瘤、自身免疫领域管线丰富，获批速度加快且推进国际化；需应对研发投入高、医保谈判降价压力，关注新药获批与海外临床数据。2. 药明康德：CXO龙头，一体化服务占比提升，产能覆盖全球，受益全球创新药研发需求；受全球药企研发投入波动、行业竞争加剧影响，跟踪订单增长与海外产能交付。3. 爱尔眼科：眼科医疗服务龙头，近视手术、视光等场景复苏带动客流，分院扩张与分级诊疗推进；面临行业竞争加剧、医保控费影响，关注分院客流恢复与视光业务营收占比。总结与配置建议机构一致认为，四大板块均契合经济复苏与政策导向逻辑，龙头标的具备业务壁垒或需求修复支撑，但板块节奏差异明显。配置上建议均衡布局，优先选择业绩兑现能力强、竞争优势稳固的标的；同时需警惕行业竞争加剧、需求不及预期、价格波动等潜在风险。本文资讯与数据均来自网络公共信息，仅供参考，不构成任何投资建议！
