早盘零售商超百货板块再度掀起涨停潮，在市场整体震荡的背景下逆势走强，这背后本质是活跃资金“无处可去”的无奈选择——就像有能力、有才华的人暂时遇不到合适时机，难以施展才华，只能暂时将就。当前市场格局清晰：前期热门的科技板块，受外围美股科技股泡沫破裂拖累，正面临估值回调压力，资金纷纷撤离避险；而资源板块虽短期聚集了一定人气，但仍需经历充分洗盘，机构暂时不愿主动拉升，活跃资金也不敢贸然进场。这也是大盘短期只能维持震荡格局的核心原因，能守住3800点关口已属稳健表现。但市场不能陷入持续陷入冷清——若把活跃资金都赶跑了，后续行情节奏主力也将更难把控。恰逢年底消费板块本就有季节性需求预期，主力索性“另开一桌”，引导资金抱团炒作消费板块，这正是近期消费股持续走强的根本逻辑。不过要明确的是，消费板块本质是资金的短期过渡性选择，并非新主线：一方面其上涨缺乏长期业绩支撑，更多是资金避险需求驱动；另一方面周期大概率仅持续几周，属于“短线行情”，不宜过度追高。从长期来看，能真正撑起大盘、引领大盘整体趋势的，仍需回归此前的核心主线——资源及顺周期涨价板块。因此，短期参与消费板块的投资者需把握好时间尺度，不可盲目乐观；而真正的确定性机会，个人更看好金属资源涨价赛道，后续随着洗盘结束、资金回流，其估值修复与业绩增长潜力值得重点关注。
