四万亿电网投资，谁最受益？一、特高压（1.1万亿）-短期弹性（6-12个月

四万亿电网投资，谁最受益？一、特高压（1.1万亿）- 短期弹性（6 - 12个月）：平高电气（600312）催化：特高压直流外送通道密集核准，800kV GIS市占率领先，订单弹性大；风险：设备价格战、直流线路落地节奏不及预期。- 中期成长（1 - 3年）：国电南瑞（600406）催化：控制保护市占率70%+，换流阀与调度系统量价齐升；风险：新技术迭代、海外拓展不及预期。- 长期壁垒（3 - 5年）：特变电工（600089）催化：特高压变压器市占率40%+，海外订单放量，产业链一体化；风险：原材料价格波动、地缘政治影响出口。二、配网与智能电网（1.2万亿）- 短期弹性（6 - 12个月）：思源电气（002028）催化：配网升级提速，开关与无功补偿需求高，海外业务增长快；风险：配网投资节奏波动、竞争加剧。- 中期成长（1 - 3年）：威胜信息（688100）催化：配网终端份额20%+，一二次融合设备放量；风险：技术路线变更、应收账款风险。- 长期壁垒（3 - 5年）：四方股份（601126）催化：智能变电站与微网解决方案成熟，配网自动化持续渗透；风险：电网投资结构调整、研发投入不及预期。三、储能与充电设施（0.84万亿）- 短期弹性（6 - 12个月）：特锐德（300001）催化：3500万台充电设施接入，直流桩与运营收入高增；风险：充电服务费下滑、场地资源紧张。- 中期成长（1 - 3年）：宁德时代（300750）催化：新型储能规模化，电网侧储能招标放量，技术迭代领先；风险：电池价格下行、储能政策调整。- 长期壁垒（3 - 5年）：中国电建（601669）催化：抽蓄建设市占率78%+，风光EPC与储能项目双轮驱动；风险：抽蓄审批放缓、工程回款周期拉长。四、电网数字化与AI+（0.66万亿）- 短期弹性（6 - 12个月）：国网信通（600131）催化：数字化平台建设主力，“人工智能+”专项落地；风险：国网信息化预算调整、竞争加剧。- 中期成长（1 - 3年）：朗新科技（300682）催化：虚拟电厂与用户侧数字化改造，用电信息采集龙头；风险：虚拟电厂盈利模式不成熟、数据安全监管趋严。- 长期壁垒（3 - 5年）：恒实科技（300513）催化：数字孪生与配网智能化技术领先，电网运维效率提升需求大；风险：技术落地不及预期、客户拓展缓慢。四方向优先级速览- 短期（6 - 12个月）：平高电气、思源电气、特锐德、国网信通- 中期（1 - 3年）：国电南瑞、威胜信息、宁德时代、朗新科技- 长期（3 - 5年）：特变电工、四方股份、中国电建、恒实科技