三部门利好深夜落地，哪些板块将乘风而起？周三周四行情有升温？央行最近投放了900

三部门利好深夜落地，哪些板块将乘风而起？周三周四行情有升温？央行最近投放了9000亿中期借贷便利，又净投放7000亿资金，看起来市场流动性很充裕，但仔细分析发现，银行负债成本被压低后，信贷资源主要流向基建和科技等重点行业，普通企业很难获得低息贷款，特别国债发行进度很快，但这些资金与具体项目绑定，采取点对点直达方式拨付，不是广泛撒网式的投放，这说明政策意图是既要稳定经济大盘，又要防止资金流入限制性领域。银行股上涨，是因为借钱成本降低，放贷空间扩大，但问题在于贷款主要流向政府平台和国企，小微企业依然难以获得资金，银行账面表现不错，实际风险却在积累，券商也曾活跃过一阵，交易量有所上升，可如果经济没有真正好转，仅靠政策推动的行情恐怕难以持久。商业航天现在很热闹，各种会议和发射计划都在推进，但火箭回收还处在试验飞行阶段，卫星制造到底有没有实际订单，目前还不确定。人工智能领域看着红火，全球服务器销量不错，但国内公司大多数还在投入资金没有盈利，利润集中在少数几家大企业手中。眼下估值之所以高，是因为市场上钱多，并不是因为企业真的赚了很多钱。等到2026年财报公布的时候，这些愿景能不能转化成实际的收益，还需要再观察。中小微企业买设备能拿到贴息，最高额度提到五千万，重点支持半导体和工业母机这些关键领域，这个政策听起来很解渴，但拿到贴息不等于就有了订单，设备价格高、使用周期长，如果下游需求不够，企业买了也用不上，回款还很慢，账面好看了，现金流未必能改善。春节期间的消费情况挺好，家电换新和旅游预订都在增长，但这主要是人们把去年积压的需求释放出来，不是大家突然变得愿意花钱，免税店生意好是因为出国的人多了，但如果明年收入预期没有改善，这种热闹场面可能就维持不了多久。1月27日沪指收在4139点，涨了0.18%，成交量没有放大，北向资金也没有急着回来，市场上涨更多是因为大家觉得可能要好了，不是真看到赚钱机会，高景气赛道抢着炒，传统行业没人问，分化越来越明显。