为找稀土拼了！日本开始拆空调提稀土，真的能缓解供应压力吗？

7月4日，由三菱电机牵头、信越化学等多家当地企业联合落地的废旧家用空调稀土闭环回收项目正式在日本投产，这也是当地企业应对全球稀土供应链波动推出的资源循环配套举措。该项目核心路径为回收报废空调外机、拆解压缩机提取稀土永磁材料，规划依靠再生资源覆盖本土空调制造35%的稀土原料需求。日本为找稀土开始拆空调了

业内分析认为，受回收总量、稀土品类、生产成本、提纯技术多重现实约束，该回收模式仅能短期小幅缓解民用轻稀土供给缺口，难以解决高端制造、军工产业链所需重稀土供给难题。

此次家电回收项目加速落地，背景是我国依据《中华人民共和国出口管制法》《两用物项出口管制条例》《稀土管理条例》，对稀土相关两用物项实施常态化合规出口管理，所有境外采购方均需按照统一规则办理出口许可，管控核心目标为防范战略资源流入敏感领域、维护国家资源安全，相关管理措施对各国市场主体一视同仁。

根据海关公开出口统计数据，2026年1至4月，七种主流稀土产品对华出口至日本的总量同比下滑34%；其中3-4月相关出口规模降幅显著，军工、高温永磁器件所需镝、铽等重稀土类产品，境外企业合规申领许可的出口通道收紧，当地相关产业链原料供给承压。

为对冲进口端供给波动，日本加快落地“城市矿山”废旧电子电器回收体系，但这套再生模式存在天然供给总量天花板。行业机构测算数据显示，单台家用空调压缩机内部稀土磁体重量仅数十克，近百台报废空调才可提炼出1公斤稀土成品。即便本次新项目满负荷稳定运行，全年再生稀土总产量仅数百吨；而日本全年全行业稀土总需求量维持在万吨级别，仅依靠空调回收再生资源，最多仅能覆盖本国整体稀土需求5%以内。即便叠加手机、硬盘等全部废弃电子产品回收产能，本土再生稀土整体供给占比仅能达到10%至15%。

同时，该项目回收产出的稀土原料仅适配民用空调生产赛道，对于新能源汽车、工业机器人、精密雷达等稀土消耗量大的产业，几乎无法形成原料补给，难以对冲整体进口规模下滑带来的全产业链供给缺口。

资源品类结构性失衡，是家电回收稀土模式难以突破的核心短板。家用空调压缩机永磁体主要成分为钕、镨等轻稀土，仅适配普通民用家电制造；军工装备、车用高温电机、精密探测设备必需的镝、铽重稀土，在空调磁材中占比不足1%，现有民用回收工艺难以低成本、高效率完成分离提纯。

当前全球重稀土精炼供给高度集中，在相关两用物项合规管控落地后，废旧空调回收渠道无法补足高端制造、国防配套产业的关键原料缺口，相关高端产业链原料供给压力短期难以缓解。

高昂运营成本与技术壁垒，进一步限制该回收模式大规模商业化推广。从废旧空调回收运输、自动化拆解、磁体退磁，到稀土湿法分离、生产废液无害化处理，整套再生流程综合生产成本，是进口原生稀土原料的2至5倍，不具备市场化自主盈利条件。现阶段该项目依靠日本经济产业省百亿日元专项财政补贴维持运转；若后续持续扩大回收产能，家电、高端工业品本土制造成本将持续抬升，削弱本土产品国际市场竞争力。

提纯工艺同样存在短期难以突破的上限。通过拆解空调回收得到的稀土原料，现有工艺提纯纯度上限约99%；而军工、精密电子、高端新能源电机生产，行业标准要求稀土原料纯度达到99.99%。

目前我国拥有全球绝大部分稀土分离精炼产能，同时按照法规对稀土开采、分离、回收相关技术实施出口许可管制，海外企业短期内难以自主研发低成本、超高纯度稀土提纯工艺，家电再生稀土原料无法供给高端制造领域。

分析认为，三菱电机本次闭环回收项目，本质是当地产业应对供应链波动的短期缓冲方案，仅能稳定本土民用空调生产线、小幅降低轻稀土进口依赖，避免民用家电企业短期停工停产，属于循环经济框架下的补充备用路径，不具备彻底扭转本土稀土对外依赖格局的能力。

综合来看，废旧空调拆解提取稀土属于局部缓解供给压力的补充手段。该项目仅能小幅平衡民用空调产业轻稀土供应紧张局面，无法填补全国工业万吨级稀土总需求缺口，也难以解决高端制造、军工产业链重稀土供给受限问题；叠加生产成本、提纯技术、回收总量三重长期约束，日本想要构建自主可控、完整均衡的稀土供给体系，仍存在多重长期行业难题，短期内难以实现突破。