高低切换正当时！半天量能暴增4700亿，午后紧盯这两个方向

今天毫无悬念的继续上涨，当然离不开外盘的配合，想不到是今天的普涨。看得人眼花缭乱。

早上开盘，很多人估计都懵了——科创50和创业板指高开低走，反倒是昨天不被看好的沪指低开高走，一路往上拱。截至午间收盘，沪指涨了0.76%，深证成指涨0.61%，但创业板指跌了0.65%，科创50也跌了0.41%。指数分化得厉害，但个股却是另一番景象——全市场近4500只股票上涨，涨跌中位数高达2.23%，这才是真正的普涨行情。

半日成交2.17万亿，比昨天同期放量4716亿。这个量能，说明场外资金是真的在往里冲，不是存量资金在瞎折腾。更关键的是，内资主力资金净流入了114.6亿元——主力都开始干活了，你还怕什么？

盘面最大的特征就是四个字：高低切换。
医药股今天全线爆发，CRO、减肥药、细胞免疫治疗、创新药这几个方向集体躁动，常山药业、和元生物、美诺华等多股直接涨停。这轮医药反弹不是无缘无故的——细胞与基因治疗审评审批在优化，医保与商保目录初审也落地了，更重要的是国内创新药上半年海外授权交易规模已经逼近千亿美元。资金从高位科技股撤出来，转头就去抄底了医药，这个逻辑很清晰。

另一边，昨天涨疯了的半导体，今天直接跳水。晶合集成、中船特气跌超10%。昨天科创50刚大涨8.41%，今天高开后获利盘蜂拥而出，一点也不奇怪。半导体板块7月以来本来就在剧烈调整，AI硬件赛道交易拥挤度松动，加上Meta“出租闲置算力”的消息引发“算力过剩”担忧，前期涨太多的品种自然要消化一下。

不过话说回来，AI算力这条线并没有彻底熄火。美股科技股昨晚全线反攻，美光宣布了2500亿美元的投资计划，Meta也出面否认了“算力过剩”的说法。算力租赁概念今天还在涨，润建股份涨停；光模块、PCB这些算力硬件也表现强势。半导体是短期情绪在退潮，但算力的基本面逻辑没变。
再说说外围，今天全球都在涨。

日经225指数涨超1000点，涨幅1.51%；韩国KOSPI综指大涨3.59%，三星电子、SK海力士双双涨超4%。港股也跟着大涨。全球风险资产都在往上走，A股没理由掉队。

量能放出来了，主力资金开始净流入了，外围也在配合，午后继续看涨是大概率事件。但波动肯定免不了——毕竟半导体那边获利盘还没出完，创业板和科创50的高开低走也说明追高资金在犹豫。

午后怎么操作？说几个重点方向。
第一，医药股的反弹才刚刚开始。 政策催化密集，创新药出海逻辑持续强化，板块估值又在低位，资金高低切换的首选就是医药。CRO、创新药这些细分可以重点关注。

第二，算力这条线不能丢。 半导体短期在调整，但算力租赁、光模块这些有业绩支撑的方向，回调就是机会。美光2500亿投资、华为发起OPEN NPO项目搞近封装光学，产业趋势没变。

第三，别去追高半导体。昨天涨了8个多点，今天高开低走，获利盘还没出完。等它企稳了再说，现在冲进去容易接飞刀。

总的来说，今天就是个典型的“高低切换+量能配合”的良性轮动行情。指数涨幅不算夸张，但个股赚钱效应很强，半日成交2.17万亿也说明市场信心回来了。午后重点关注量能能不能维持住，只要不缩量，局部反弹的力度还会进一步加强。

全球都在涨，A股量价配合完好，方向对了，剩下的就是坐稳扶好。