光学光电三大核心标的

中际旭创（高速光模块） 核心优势：全球高速光模块龙头，800G、1.6T产品全球市占率领先；具备光组件‑封装‑模块一体化生产能力，深度绑定英伟达、海外云巨头，海外产能布局完善，高端产品研发进度领先同行。 受益逻辑：全球AI算力建设持续扩张，超大带宽光模块订单放量；海外大客户集中采购拉动业绩；国产算力基建提速，国内订单增量释放，新一代产品拉高盈利水平。

欧菲光（光学模组+摄像头） 核心优势：国内摄像头模组核心厂商，深耕手机影像、车载镜头、光学精密元器件；具备光学镜头组装、影像算法一体化能力，深度绑定国内头部车企与消费电子品牌，产能布局完善。 受益逻辑：新能源汽车智能化加速，车载摄像模组订单放量；消费电子行业复苏，手机摄像头业务回暖；国产替代推进，承接海外产业链转移订单。

水晶光电（光学元器件） 核心优势：红外截止滤光片、光学镀膜元器件龙头；布局棱镜、衍射光学元器件，切入VR硬件、车载红外感知产业链，精密镀膜技术壁垒高，产品供货全球多家大厂。 受益逻辑：VR设备放量带动光学元器件需求；自动驾驶红外感知器件需求提升；智能手机潜望镜头普及，镀膜零部件业务稳步扩容。