光纤八大核心标的梳理，AI算力催化全产业链景气上行

以上信息仅供参考，不构成投资建议。

1、核心逻辑

AI智算集群、800G/1.6T光模块、DCI跨数据中心互联拉动高速特种光纤、无源光器件需求爆发，光纤现货价格大幅上涨，预制棒扩产周期18~24个月，短期供给偏紧；空芯光纤、超低损耗光纤进入规模化落地，产业链从传统运营商集采转向算力增量驱动。

2、八大龙头分项

长飞光纤
全球棒纤缆全产业链龙头，G.654E超低损光纤、空芯光纤技术领先，海内外运营商集采份额稳居前列。
亨通光电
线缆综合龙头，加码空芯、多芯特种光纤扩产，海缆+光纤双受益海外云厂商资本开支。
中天科技
自研低时延特种光纤适配T级传输，海工光缆+算力光纤双线放量。
天孚通信
光无源器件龙头，AI数通订单高速增长，高毛利产品占比持续抬升。
蘅东光
无源布线+光器件高速放量，数据中心业务同比大增61.5%，业绩高增兑现。
剑桥科技
高速光模块配套光纤链路，海外客户资源充足，产业化基地落地扩产。
通鼎互联
预制棒-光纤全产业链布局，受益行业涨价周期修复基本面。
通光线缆
特种光缆配套电网+通信双赛道，运营商、军工多渠道供货。

以上信息仅供参考，不构成投资建议。