pcb覆铜板：孙潇雅and赵宇阳三井链：AI材料驱动业绩，全年指引大幅上调高端C

pcb覆铜板：孙潇雅and赵宇阳三井链：AI材料驱动业绩，全年指引大幅上调高端CCL供应持续增加斗山电子材料收入4400亿韩元(21.4亿RMB)，YOY+76%。Q3高端产品供应增加（如高端CCL），公司为数据中心（GPU、800G交换机）增加下一代材料供应，并持续投资以支持人工智能领域。公司预期25Q4在高端材料（如DDR5/GDDR7内存、GPU、800G交换机）供应创下新高。看好CCL上游供应链：铜箔、代布、树脂锂电铜箔：11月11日 诺德：目前整个锂电铜箔行业处于爆单状态，总经理陈郁弼表示，从负极集流体铜箔行业看，从2023年第四季度到去年整个行业几乎处于亏损状态，到今年行业开始复苏，而到目前整个锂电铜箔行业处于爆单状态。未来几年，铜箔技术迭代方面将会有很多惊喜的地方，行业有望迎来发展的春天。11月12日 德福：目前电解铜箔整体开工率处于超九成以上高负荷状态！锂：【江西锂矿“标尺”落地 碳酸锂成本或跟涨】11月12日江西省自然资源厅发布《江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿(已动用未有偿处置资源量)采矿权出让收益评估报告公示》。从公告披露的关键评估指标来看，矿权权益系数为7.00%，折现率为9.0%；在选矿技术指标方面，选矿回收率为65.42%，精矿品位为1.63%。基于上述参数，可对生产成本进行边际分析：在65.42%的收率条件下，生产1吨碳酸锂约需消耗1.63%品位的锂云母精矿37吨。若假设当期锂精矿不含税均价为1400元/吨，假设t=0，对应成本上升约为1400 × 37 × 7%，约在3600元/吨左右。本次枧下窝相关文件的发布，对江西地区同类型锂矿项目的开发评估具有参考意义。公告明确了矿业权出让收益将按锂资源实际动用量计征，且不以内部销售价为依据，预示着相关生产端成本或面临结构性上升。