对日反制替代全景再扩容：军工+水产+美妆三大赛道29只标的深度解析（三）在自主可控战略持续深化与对日反制政策的多重驱动下，国产替代已从高端材料领域向国防安全、民生消费等多元赛道延伸。本次聚焦军工、水产养殖、化妆品三大核心方向——军工领域承载国防自主化核心需求，水产养殖依托国内10%的对日供应产能实现替代，化妆品则通过国产美妆品牌与供应链崛起抢占日系市场份额，三大赛道共同构建起全方位的对日替代布局。以下是29只核心标的梳理，解锁跨界替代中的投资机会：一、军工领域：国防自主化的核心屏障军工作为国家安全的战略基石，在对日反制背景下，国防领域自主供应替代成为重中之重。国内企业在航空、船舶、地面装备、无人机等核心领域形成完善布局，逐步实现关键装备与配套的自主可控。1. 航天发展：聚焦国防信息化与军工电子业务，是国内军工自主化的重要参与者，在航天测控、电子对抗等领域提供核心支撑，助力军工板块自主供应替代。2. 长城军工：深耕弹药、引信等核心军工配套业务，专注国防装备国产化配套，是军工板块自主替代的关键配套主体，服务于国防领域自主供应需求。3. 中航沈飞：国内航空军工装备龙头企业，聚焦军机制造核心赛道，在战斗机、轰炸机等领域具备绝对技术优势，是航空军工自主化的核心支柱，支撑国防替代战略落地。4. 中航成飞：航空军工装备核心主体，专注歼击机、教练机等机型研发制造，技术水平对标国际先进水平，是航空领域自主供应替代的重点企业。5. 中国船舶：全球船舶工业龙头，国内船舶军工装备核心供应商，在航母、驱逐舰等大型舰船制造领域占据主导地位，支撑船舶军工板块自主化布局与替代。6. 北方长龙：专注军工车辆配套与防护装备业务，是国防领域自主化的核心配套企业，为地面军工装备提供关键零部件，服务军工自主替代需求。7. 中船防务：聚焦船舶修造与海洋工程装备，是国内船舶军工板块核心参与者，在军用船舶改装、特种船舶制造领域具备丰富经验，助力船舶防务自主替代。8. 红相股份：深耕军工电子与电力检测业务，涉及雷达、红外探测等核心军工配套，是国防电子领域自主化的重要补充力量，服务军工电子自主替代。9. 天海防务：专注船舶与海洋工程装备研发制造，在军用辅助船、特种船领域具备核心竞争力，是船舶军工板块自主替代的参与主体之一。10. 江龙船艇：聚焦高性能船艇制造，覆盖军用巡逻艇、特种作业艇等细分领域，是国内船艇军工板块的重点参与者，服务船艇领域自主替代需求。11. 洪都航空：国内航空军工装备核心企业，专注教练机、通用飞机等机型制造，同时布局导弹等武器装备，是航空军工自主化的关键支撑主体。12. 内蒙一机：国内地面军工装备龙头，聚焦坦克、装甲车等核心装备制造，在地面作战平台领域技术领先，是地面装备自主替代的核心标杆。13. 国睿科技：依托中电科集团技术优势，深耕军工雷达与电子系统业务，是国防电子领域自主化的核心参与者，服务军工电子自主替代需求。14. 中无人机：国内无人机军工板块龙头，专注大型察打一体无人机研发制造，产品性能达到国际先进水平，是无人机领域自主替代的核心主体。二、水产养殖：产能优势下的民生替代我国是日本水产品重要供应国，占日本水产总产量的10%，在对日反制背景下，国内水产企业凭借规模化产能与完整供应链，有望快速替代日企相关供应，抢占市场份额。15. 国联水产：国内水产养殖与加工龙头企业，产品涵盖对虾、罗非鱼等优势品类，出口业务覆盖日本市场，依托规模化产能与标准化生产，是对日水产供应替代的核心主体。16. 獐子岛：聚焦海洋牧场与水产养殖，拥有优质海域资源，产品涵盖海参、扇贝等高端品类，是国内水产供应的重要参与者，参与替代对日水产供应需求。17. 中水渔业：国内远洋渔业龙头企业，具备全球渔业资源布局能力，产品供应覆盖日本等海外市场，凭借规模化捕捞与加工产能，替代日企相关水产供应需求。18. 大湖股份：国内淡水养殖领军企业，拥有大面积优质湖泊资源，专注淡水鱼、大闸蟹等品类养殖，是淡水水产供应替代的重要参与主体。19. 东方海洋：深耕水产养殖与加工业务，产品涵盖海参、三文鱼等品类，具备完善的出口供应链体系，依托国内产能参与替代对日水产供应业务。20. 天马科技：聚焦水产饲料与养殖全产业链，覆盖水产养殖上游饲料供应与下游产品加工，是水产供应体系的重要支撑企业，参与替代对日水产供应需求。三、化妆品领域：国产崛起下的品牌与供应链替代随着国潮消费兴起与国产美妆技术升级，国内美妆品牌与供应链逐步打破日系品牌垄断，在护肤、彩妆等领域快速崛起，实现品牌与供应链的双重替代。21. 科思股份：国内美妆供应链核心企业，专注化妆品原料研发生产，产品涵盖防晒剂、香精香料等关键原料，可替代日系化妆品部分供应链环节，支撑国产美妆替代。22. 珀莱雅：国内美妆龙头品牌，专注护肤与彩妆产品研发，凭借精准的产品定位与营销创新，快速抢占日系美妆市场份额，是国产美妆替代的核心标杆。23. 敷尔佳：聚焦医用敷料与护肤产品，主打高性价比国产护肤解决方案，凭借口碑传播与产品力优势，替代日系护肤品牌部分市场份额。24. 贝泰妮：国内敏感肌护肤龙头品牌，旗下薇诺娜品牌市场认可度高，产品技术与配方对标国际品牌，是国产美妆替代日系品牌的核心主体。25. 丸美生物：专注眼部护理与抗衰护肤领域，国内知名美妆品牌，凭借差异化产品定位与技术积累，抢占日系抗衰护肤品牌市场份额。26. 嘉亨家化：国内美妆ODM/OEM核心服务商，为国产美妆品牌提供生产制造与供应链支持，替代日系化妆品部分代工与供应链环节，助力国产美妆崛起。27. 福瑞达：依托山东福瑞达医药集团技术优势，聚焦玻尿酸护肤产品，是国产护肤品牌重要参与者，主打高性价比产品替代日系护肤品牌。28. 青岛金王：国内美妆供应链领军企业，覆盖美妆生产制造、渠道分销等全链条，服务众多国产美妆品牌，替代日系化妆品部分供应链环节。29. 上海家化：国内老牌美妆龙头企业，拥有佰草集、玉泽等多个知名品牌，凭借深厚的品牌积淀与技术积累，持续抢占日系美妆品牌市场份额，是国产美妆替代的核心力量。核心逻辑总结本次梳理的军工、水产养殖、化妆品三大赛道，从国防安全到民生消费，构建起多元化的对日替代布局：军工领域凭借技术壁垒与政策支持，成为自主化核心屏障；水产养殖依托产能优势，实现民生领域快速替代；化妆品则通过品牌崛起与供应链完善，打破日系垄断。29只核心标的中，既有中航沈飞、珀莱雅等领域龙头企业，也有北方长龙、科思股份等配套/供应链支撑企业，形成“龙头引领+配套协同”的替代格局。短期来看，对日反制政策将加速订单向国内企业转移；长期来看，国防自主化需求、国潮消费升级等趋势将持续驱动替代进程，具备技术优势、品牌力与产能规模的核心标的，有望在多元替代浪潮中持续受益。
