算力基础设施供需大拐点：CPU全球缺口+国产GPU生态繁荣，2026年量价齐升

算力基础设施供需大拐点：CPU全球缺口+国产GPU生态繁荣，2026年量价齐升 [太阳]事件催化： 1️⃣CPU供给侧巨震：英特尔将Intel 3/7产能转向服务器，消费电子端交付率大幅下滑；英特尔、AMD计划2026年Q1对服务器CPU调价10%-15%。 2️⃣国产GPU商业化提速：优刻得联合沐曦发布国产首台GPU千亿参数大模型训推一体机并交付首批客户。 3️⃣AI架构升级放大需求：英伟达Blackwell架构CPU瓶颈显现，新一代Rubin大幅提升CPU核心数；Agent云端沙盒调用量飙升，云实例业务激增。 供给刚性+需求爆发，两大x86巨头同步涨价验证景气度。 [太阳]国产GPU生态繁荣，智算云服务进入收获期"国产大模型+国产算力芯片+国产云服务"综合解决方案加速落地。 优刻得与沐曦、智谱华章联合发布国产首台GPU千亿参数训推一体机，首批交付航天医院、数字宁夏等客户，搭载曦云C600解决方案已在沪、深公有云上架。优刻得2025前三季度营收12.27亿元（+12.17%），毛利率从18.43%大幅提升至24.96%。智算业务占比持续提升，净亏损同比减亏超8000万，盈利拐点加速到来。作为中立第三方云服务商，公司拥有全球30个数据中心、服务8万家企业，内蒙古乌兰察布、上海青浦两大自建智算中心产能持续释放。 🌟相关标的： CPU方向：海光信息、龙芯中科、禾盛新材 GPU生态：优刻得、中科曙光 智算云服务：优刻得、光环新网、科华数据 我们认为算力基础设施行业拐点已现，CPU全球缺口+国产GPU生态繁荣双轮驱动，2026年量价齐升确定性强，建议积极配置！ 🔥风险提示：政策进展不及预期、下游需求不及预期。