昨天和一个在头部风投的朋友吃饭，他抿了口酒，摇头说：“今天AI股的涨停，散户跟着

昨天和一个在头部风投的朋友吃饭，他抿了口酒，摇头说：“今天AI股的涨停，散户跟着狂欢，但根本搞错了重点。真正的牌局，是几个巨头在赌下一个十年的入口。” 他透露，OpenAI的CFO莎拉·弗莱尔内部明确把2026年定为“实际应用”元年，这绝不是空话。关键细节是，他们的算力从2023年的0.2吉瓦暴增到今年的约1.9吉瓦，营收同期从20亿冲到超200亿美元。这说明什么？天量的资本开支已经砸下去了，接下来必须从医疗、企业服务这些地方赚回真金白银，股价的波动只是前菜。 更隐秘的是Anthropic的融资。他收到风声，微软和英伟达这次联手承诺了最高150亿美元的额度，红杉资本也挤了进去。这家公司估值4个月从1700亿飞到3500亿美元，不是为了炒概念。“这轮融资有个硬条件，钱主要用来抢购GPU和建算力基础设施，”朋友顿了一下，“巨头们在押注的，是谁能掌握核心算力和下一代AI硬件的定价权，应用层面的涨停，只是这个巨浪溅起的一点水花。” 现在一想到自己之前还在研究K线图和概念轮动，就觉得完全没抓住重点。真正的游戏，早就不在盘面上了。你们身边，有听到类似的风声吗？