光通讯赛道炸了！AI算力的“血管”正在被疯抢，谁能笑到最后？

谁能想到，过去半年里，A股最卷的赛道不是AI大模型，不是人形机器人，而是光通讯？

你可能没听说过CPO、1.6T光模块这些词，但正是它们，正在撑起AI算力的“高速公路”。就像你刷短视频需要光纤一样，AI大模型每一次训练，都要靠这些小小的光模块，把数据以光速传到服务器里。

但现在，故事的冲突点来了：一边是AI算力需求爆发式增长，光模块订单排到了明年；另一边是行业内卷加剧，不少小厂开始低价抢单，龙头企业却悄悄亮出了自己的“杀手锏”。

中际旭创，作为全球市占率近30%的光模块龙头，2026年一季度净利润同比暴涨262%，靠的就是800G/1.6T产品的批量出货。而隔壁的新易盛，同样凭借海外云厂商订单，坐稳了高速数通龙头的位置。可就在大家以为光模块就是全部的时候，一个更残酷的现实摆在眼前：光模块的核心光芯片，80%以上还依赖进口。

这就像你造好了高铁，却没有国产的核心芯片，只能被别人卡脖子。于是，源杰科技、长光华芯这些光芯片企业，靠着自研的EML激光器芯片和800G DFB产品，在市场上杀出了一条血路，也成了国产替代的关键。

整个光通讯产业链，就像一场接力赛。上游的光芯片、光器件是“心脏”，中游的光模块是“血管”，下游的光纤光缆和设备则是“骨架”。

上游，源杰科技的激光器芯片拿到了英伟达认证，仕佳光子的无源芯片打破海外垄断；中游，光迅科技实现了从光芯片到模块的全栈自研，甚至已经送出了3.2T的样品；下游，长飞光纤的空芯光纤全球领先，亨通光电则靠着和英伟达合作的AI先进光纤中心，拿到了未来的船票。

CPO技术更是把这场竞争推向了高潮。传统光模块就像“外挂硬盘”，而CPO则是把光引擎直接集成在交换机上，速度更快、功耗更低。光迅科技、新易盛、天孚通信都在这条赛道上布局，谁能率先实现大规模商用，谁就能吃下下一代AI算力网络的蛋糕。

回到市场上，我们能看到的信号越来越清晰。成交量持续放大，资金在龙头股之间来回切换，从光模块到光芯片，再到光纤光缆，每一条主线都有资金在布局。市场正在用脚投票，那些掌握核心技术、能跟上AI算力升级节奏的企业，正在被资金重新定价。

光通讯的故事，从来都不是简单的炒概念，而是一场围绕AI算力基础设施的长期博弈。短期的波动或许会让人焦虑，但拉长时间看，谁能在800G/1.6T升级中站稳脚跟，谁能在光芯片和CPO技术上实现突破，谁就能在AI时代拿到属于自己的船票。毕竟，AI的算力再强，也离不开这些“看不见的高速公路”。

 

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