【财经知识扩展】算力网络想要稳定运行，数据中心内部海量数据需要依靠高速光模块完成传输！当下800G光模块已经进入批量交付阶段，1.6T高速光模块研发落地速度持续加快，整条光通信产业链的景气度继续向上延伸！

行业基本面逻辑：人工智能算力集群建设的核心是光互联，光模块就是数据中心内部的高速数据桥梁！过去光模块的核心上游核心光芯片长期被海外企业垄断，国产光模块只能外购芯片进行封装，行业利润大量流失！

近两年国内磷化铟EML光芯片、硅光芯片技术持续突破，中低速率光芯片已经实现全面国产化，800G、1.6T高端高速光芯片逐步完成流片验证，国产光产业链正式进入上游核心器件自主可控的新阶段！

下游海外云厂商、国内国资算力中心持续开启光模块集采，算力机房液冷改造、东数西算算力枢纽建设，都会带动高速光模块、光无源器件需求稳步提升。工信部发布的人工智能通信专项规划，也把高速光芯片列入重点攻关方向，产业政策持续保驾护航！

行业整体业绩兑现能力极强，头部光通信企业上半年订单已经排满，中报营收与利润大概率保持高速增长，赛道中长期趋势十分明确！

细分机会梳理

1. 磷化铟高速EML光芯片、硅光芯片，算力光模块上游核心卡脖子环节，国产替代空间巨大！

2. 800G、1.6T高速光模块整机，海外算力订单持续落地！

3. 光无源器件、光引擎、高速光纤连接器，光模块配套零部件需求同步放量！

产业链核心名单

光模块整机：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技

光芯片上游：云南锗业、三安光电、博杰股份

光无源器件：光迅科技、亨通光电、长飞光纤A股全市160股涨停