9月金股组合6 今天继续9月第6篇，给大家推的是东吴证券2025年9月金股组合。 东吴证券9月金股报告指出，当前A股走强主要源于内外宏观叙事转变：内部“反内卷+需求刺激”政策组合推动盈利预期改善，大基建项目如雅江水电站开工提振需求；外部弱美元环境下，美联储降息带动人民币资产吸引力提升。展望9月，市场仍由流动性驱动，但资金进场边际效应减弱，震荡上行速率或放缓，风格可能从TMT+制造向更多板块扩散。策略上建议重视“高低切换”：关注科技中低位硬件与应用板块（如昆仑万维、雷赛智能、晶晨股份）、周期相关滞涨板块（如海螺水泥、泸州老窖、新和成）、创新药（新诺威、迈威生物-U）及券商金融科技（指南针）。整体仍看好市场震荡上行，但需警惕经济增长、政策落地及海外不确定性等风险。 这个系列用意通过各家机构的月度、季度乃至半年度金股组合（其实也是资产配置组合），分享一些看行业看估值以及构建组合的想法。具体标的及盈利预测和前瞻估值请参考，本系列不构成直接投资建议，是希望带大家看懂各个行业如何给予不同的PE区间，如何通过低相关性资产形成好组合，有些好公司其实不仅仅局限于某1个月内值得配置。
