光互联技术，简单说就是用“光”代替传统“电线”（电互联）来传输数据，是解决AI大模型训练时通信延迟高、功耗大这两大核心瓶颈的关键技术，堪称AI算力集群的“高速光纤血管”。为啥光互联是大模型的“救命稻草”？大模型训练要把几万甚至几十万颗GPU/TPU芯片连在一起算，传统电互联（铜缆）有两大死穴：延迟太高：电信号传输慢，多级交换机转发会有几百纳秒延迟，导致昂贵的计算芯片经常“等数据”，白白浪费算力。

功耗爆炸：电信号传输电阻大、发热厉害，功耗占比超30%，数据中心电费和散热成本高到离谱。而光互联用光子传输，速度接近光速，延迟直接降到1纳秒以内（快1000倍），功耗只有电互联的5%-20%，还能单根光纤传海量数据（Tbps级带宽），完美匹配万卡/十万卡级AI集群的需求。现在主流的OCS光交换、CPO共封装光学、1.6T高速光模块，都是光互联的核心落地形态 。光互联爆发带动光模块、光器件、光芯片、OCS交换机、CPO封装全产业链量价齐升，国内龙头已深度绑定谷歌、英伟达等巨头，订单和业绩弹性巨大：1. 高速光模块（最直接受益，订单排到2027年）中际旭创：全球光模块龙头，800G全球市占率超40%，1.6T市占率50%-70%，英伟达、谷歌核心供应商，1.6T模块批量交付，订单已排至2028年，直接受益AI服务器光模块需求翻倍。

新易盛：谷歌、英伟达第二大光模块供应商，1.6T产品通过认证并量产，泰国工厂扩产保障交付，海外收入占比96%，弹性最大。2. 光器件/光引擎（CPO/NPO核心，壁垒最高）天孚通信：全球光器件隐形冠军，光引擎全球市占率65%+，英伟达1.6T光引擎独家供应商，CPO/NPO配套齐全，直接供货谷歌TPU集群光互联组件。

光库科技：薄膜铌酸锂调制器全球市占率超40%，国内唯一量产，用于1.6T/3.2T光模块，谷歌、英伟达核心供应商，OCS光交换关键器件唯一国产替代者。3. 光芯片（国产替代核心，价值量最高）源杰科技：高速激光器芯片龙头，25G DFB国内市占率第一，50G/100G EML芯片量产，CW光源适配CPO方案，英伟达CPO光引擎核心光源供应商。

光迅科技：国内光芯片国家队，具备光芯片-模块-设备全产业链能力，1.6T硅光模块已批量交付谷歌、英伟达，DCI（跨数据中心互联）市场核心参与者。4. OCS光交换机（谷歌TPU集群标配，高增长）光库科技：谷歌OCS交换机核心器件供应商，铌酸锂调制器独家供应，受益谷歌TPUv4/v9集群OCS订单放量。

天孚通信：为谷歌OCS提供高速光引擎组件，深度绑定谷歌下一代算力网络。5. CPO先进封装（下一代终极方案，卡位核心）长电科技、通富微电：国内封测龙头，适配CPO（共封装光学）先进封装需求，将光引擎与GPU/交换芯片封装在一起，延迟降50%、功耗降40%，英伟达Rubin架构核心封测供应商。

罗博特科：参股全球硅光设备龙头，为英伟达提供CPO封测设备，技术壁垒高。总结下来，光互联是AI大模型突破性能瓶颈的“刚需”，国内公司在1.6T光模块、光引擎、光芯片、OCS器件、CPO封装等环节已深度绑定谷歌、英伟达，直接受益全球算力基建的爆发式增长，业绩确定性和成长性双高。