MWC展会爆出大利好！核心CPU、GPU到配套高速光纤全线供给吃紧，AI光纤扩产需18个月，国产算力链全面紧缺，相关产业链还能迎来新一轮机遇吗？本届上海MWC展会把国内算力产业链供需矛盾彻底摆上台面，AI产业化、信创替换双重需求集中爆发，从核心CPU、GPU到配套高速光纤全线供给吃紧，服务器厂商手握千亿订单却受制于芯片产能无法交付，整条产业链景气度有望延续至少一年半。联想工作人员透露，当前待交付服务器订单规模高达1500亿元，信创市场增量需求持续扩容，但国产CPU、AI GPU芯片供货跟不上订单增速，客户催货已成常态。眼下政企数字化、大模型落地同步提速，国内服务器替换需求集中释放，芯片产能瓶颈直接卡住整机出货，行业供不应求格局短期难以扭转，AI服务器高增长周期将持续拉长。光通信环节同样出现结构性紧缺。长飞光纤相关人员表示，专供AI算力场景的高速光纤产能缺口明显，新产线建设、产能爬坡周期长达18个月，短期扩产无法缓解供需缺口；普通通信光纤供需平稳，分化行情清晰反映算力基建的爆发式需求。数据中心、智算中心持续扩建，高速光互联作为算力传输核心载体，紧缺状态会贯穿全年。整条算力链的供需失衡，将重塑行业发展节奏。上游芯片厂商订单饱满，国产替代进度被迫提速，产能扩建、技术迭代迎来黄金窗口期；中游服务器厂商手握大额在手订单，业绩增长确定性大幅提升；光通信企业聚焦算力专用产品，产品溢价与营收空间持续拓宽。对市场而言，此次紧缺并非短期炒作，是国内自主算力建设长期投入后的需求兑现，全产业链上下游企业将持续受益于本轮国产算力建设浪潮。