我在2025年9月29日的笔记《抓大放小》中写道：“每一轮牛市都有对应的主线，2007年的资源地产、2015年的互联网以及这一轮的ai，跟随主线意味着搭上上升的电梯，只要我们认清主线，我们就找到了最重要的“模糊的正确”，至于我们具体买的是cpo、芯片还是半导体，多赚几个点，少赚几个点，其实无所谓，也很难控制，因为我们已经分享了整个时代和行业β的收益，这比在非主线板块里辛苦地寻找α要轻松高效。考虑到ai板块内分化巨大，还是建议普通人通过指数来参与。”

在2026年5月28日的笔记《黄金好像又套住一波人》中写道：“这次不会是雨露均沾的，只有站在正确的方向上，才可以分享到时代的红利。这次，会轮动，但只围绕在ai大主线内部进行高低切换和细分挖掘，比如从硬件到软件的轮动，从云端到终端的轮动，以及从想象力到业绩兑现的轮动。”

很多人说ai泡沫马上要破，但这个言论过去的一年里每天都有人说。ai泡沫最后确实一定会破，也一定会有人精准猜对，但到底什么时候破，谁能猜对，无人知晓。

所以，不能因为有泡沫就完全拒绝ai这一时代主题和明牌主线，控制好餐位，适度参与才是明智之举。

看好ai算力主线的，可以考虑通过低成本的指数参与，比如上证科创板新一代信息技术指数。相比科创50指数覆盖半导体、新能源、医药等多个行业，科创信息指数剥离了其他赛道干扰，高纯度聚焦ai算力和国产替代，更纯粹地反映ai算力扩容与半导体周期上行的产业共振。

该指数半导体及相关硬科技行业合并权重约85%，覆盖半导体全产业链，包括算力上游（芯片设计、半导体设备）与下游（基础软件、云计算）等领域，这种全产业链覆盖的结构相比单一芯片或ai主题具备更高的产业容错率，可以有效分散单一细分赛道风险。

投资有巨大风险，参与需格外谨慎，本文仅为信息梳理，不构成建议，请根据自身风险承受能力独立判断。