20251119复盘 宏观： 20日早有十月份美联储FOMC会议纪要。 中日

20251119复盘 宏观： 20日早有十月份美联储FOMC会议纪要。 中日： 暂停水产品进口后，日本牛肉对华出口的磋商也已正式中止。 人工智能： 1. 据韩媒报道，CCL 制造商 EMC 近日未能通过 NVIDIA 下一代Blackwell 显卡GB300 计算托架(GPU连接板)所用CCL的质量验证。 2. 布鲁克菲尔德资产管理公司计划与英伟达公司及科威特投资管理局合作，为其全球人工智能基础设施项目筹集 100 亿美元的资金承诺。 半导体： 1. 英伟达芯片转向智能手机式内存，预计到 2026 年底服务器内存价格将翻倍。 2. Counterpoint咨询机构：在2026年第二季度之前，内存价格预计将再上涨约50%。 3. 荷兰宣布暂停对安世半导体的干预。 4. 消息称三星调整存储业务战略：聚焦DRAM盈利 暂缓HBM扩张。 新能源： 1. 碳酸锂期货价格持续走高，今日盘中一度突破10万元，近一个月涨幅达30%。 2. 传电池排产信息：宁德10、11、12月排产74、75、75GWh。Q4排产224GWh，同比+41%。今年排产690GWh，同比+34%。 3. 19日，湖北巨邦石油化工有限公司碳酸亚乙烯酯VC3000吨/年装置停工，短期无复产计划。 有机硅： 传出会议确立了“动态价格锚定"新机制，DMC基准送到价锁定13000-13200元/吨，107胶13700-13800元/吨，生胶13900-14000元/吨。确立了"需求周期联动减产"机制，最高减产幅度可达30%。 寒潮： 寒潮来袭羽绒价格狂飙，1吨鸭绒从17万元涨到58万元。 军工： 美批准雷神获6亿美元合同，拟为台建造防空系统。 证券： 中金公司通过换股方式吸收合并东兴证券、信达证券。 中美： 特朗普盟友正考虑明年高层参议员访华。 11月全球基金经理调查： 1. 53%的人认为AI已经开始提高生产力；超过50%的FMS投资者仍然认为人工智能股票处于泡沫之中；45%的人认为“AI泡沫”是最大的“尾部风险”；“做多七大巨头”重新成为了最拥挤的交易。 2. 全球增长预期自2024年12月以来首次转为正面；投资者净增持大宗商品17%，环比上升3个百分点，达到了自2022年9月以来的最高配置水平。 3. 投资者对2026年最看好的催化因素是人工智能生产力提升，最看空的催化因素是通胀和美联储加息。 策略观察： 1. 今日成交17259亿，缩量2002亿。指数今天还是高开的，大家预期比较一致，再跌就捞了，今天银行保险石油也都有护盘，明早看下美联储和nv，美国若交易完降息悲观预期的话就好了，还不行那就在这里震荡等待。 2. 板块方面，有色（锂矿+黄金）、石油石化（三桶油护盘）和军工（反制）领涨。有色领涨的结构是健康的，明天若科技再企稳，反弹成色就更好了。 3. 题材方面，抗日题材继续演绎，锂电企稳，科技也没跌，一切都还行。