台积电重磅涨价，直接击碎AI泡沫论调
全球晶圆龙头台积电宣布3nm、7nm及以下先进制程全线涨价5%-10%，覆盖公司75%晶圆业务，涨价核心驱动力并非成本上涨，而是全球AI芯片、高性能算力需求爆发，代工产能供不应求，厂商通过涨价筛选客户，足以印证AI算力需求绝非泡沫。本轮涨价传导至终端，AI终端、智能车企生产成本抬升，单纯组装、无核心技术、靠低价竞争的企业生存空间被大幅压缩。
同时凸显先进制程是全球科技竞争核心壁垒，海外限制反而放大算力需求，头部晶圆产能持续受益。市场将迎来明显分化：低毛利蹭概念的伪科技企业承压；具备技术壁垒、可向下游转嫁成本、手握大额算力订单的核心标的，行业竞争壁垒进一步加固。
后续布局重点聚焦产业链中成本消化能力强、拥有核心算力硬资产的企业。风险提示：内容仅供参考，不构成投资建议。
